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228次!华尔街之神Point72今年疯狂调研A股 醉翁之意在中概股?

来源:未知 编辑:admin 时间:2022/06/15

  原标题:228次!华尔街之神Point72今年疯狂调研A股 醉翁之意在中概股?

  近日,被市场誉为华尔街赚钱机器的外资对冲基金——Point 72 频繁调研A股,堪称A股市场劳模。根据星矿数据记者终端显示,截至6月8日,Point 72通过特定对象调研、电话会议、券商策略会、分析师会议、业绩说明会等多种形式,累计228次调研132家公司。

  Point 72的创始人名叫史蒂文.科恩。热播美剧“亿万”中主角鲍比·阿克塞尔罗德正是以科恩为原型塑造。比起《亿万》男主高瞻远瞩、狠厉的行事作风,科恩有过之无不及。华尔街对冲基金与FBI、SEC、DA之间的争锋对决,科恩都线资产管理公司持有证券市值251.86亿美元。

  频频打探A股情况,Point 72的投资大计划究竟是什么?Point 72近期调研了哪些A股“宝藏标的”?

  公开信息显示,Point 72是Steve 科恩继SAC资本之后在2014年创立的对冲基金,利用自由裁量的多头/空头、宏观和系统性策略,在全球设计了14家办事处。2019年,Point 72净回报率为14.9%,是全球表现卓越的几家对冲基金之一。截至目前,Point 72的雇员总人数超1800位,资产管理规模达到244亿美元。

  Point 72是A股市场常客。根据星矿数据记者终端显示,2021年全面,调研A股次数最多的5家外资机构为,高盛、Point72资管、瑞银、上海保银资管、施罗德投资。

  进入2022年,Point 72更加频繁调研A股标的,至今已调研228次,该次数为去年全年的两倍。

  Point 72至今尚未在中国内地设立实体,截至5月底,也未申请合格境外投资者资质,公开资料也未显示它在海外设立了中国基金。一家不能在中国投资的公司,却疯狂锚定A股公司进行密集调研,背后必定另有筹谋。在鲸平台看来,不排除其通过调研A股重要公司,观察中国经济现状,从而入场中概股的可能。

  星矿数据记者终端显示,纳斯达克中国科技股今年来累计下跌21.99%,但如果自2021年2月17日创下4533.41点新高至今年3月15日最低1348.42点,最大跌幅70.26%,而自3月低点来的反弹幅度为32.36%。

  值得注意的是,在去年对中国A股进行频繁调研后,Point72在去年第三季度大幅买入中概股。F13数据显示,2021年3季度末,Point 72香港美股前十大重仓中,包含好未来、华住、拼多多、欢聚时代、网易、京东等6只中概股,其中对华住进行了大手笔加仓,幅度高达235%,对京东的加仓幅度高达509%。

  科恩出生于1956年6月的一个犹太人家庭,高中时期热爱玩扑克牌进行赌钱,并称扑克牌教会他如何冒险。1978年,科恩获得宾夕法尼亚大学沃顿学院经济学学位。在校期间,科恩成为了 ZetaBeta Tau 兄弟会的 Theta 分会的兄弟,并担任财务主管。

  科恩的第一份工作是在Gruntal公司做交易员。上班第一天,老板给他5万美元试水,当天他的收益率达到了惊人的40%!此后,科恩可以动用的资金也越来越大,到25岁的时候,他一年收入达到500万美元。

  科恩并不是只善于做多,在做多和做空之间,他总显得游刃有余。1987年10月19日,美股遭遇黑天鹅,单日暴跌22.6%,在华尔街一片哀嚎声中,科恩把能动用的5000万美元全部推上了“赌桌”买多。次日,也就是1987年10月20日,美股大幅反弹,全公司的基金经理,只有科恩实现了大幅盈利,弥补了公司的损失。

  1992年,他离开Gruntal,以自己的名字缩写作为名称,创立了公司,这就是后来名扬四海的SAC(Steven A Cohen)。

  从此,科恩正式开启了自己的开挂人生。1998年和1999年,SAC连续2年创造了大约70%的回报率,彻底震惊了华尔街。科恩已经被视为华尔街之神,成为了名副其实的华尔街之王。2000年互联网泡沫破裂,但科恩在危机来临之前,就已经开始做空股市。并且在危机刚刚爆发时,进行了疯狂的裸卖空操作,这使得科恩在2000年仍实现了73%的收益,一战封神。

  封神后的科恩登上了美国《商业周刊》,并被评为华尔街有史以来最有影响力的交易员。与此同时,由于过高的投资回报率,科恩遭遇市场和同行的质疑,美国证监会(SEC)也开始调查科恩从事内幕交易,尤其是在 RCA 唱片公司与通用电气合并一事上。

  2009年12月,科恩前妻 Patricia Cohen指控其在两人办理离婚期间私藏数百万美元资产,并于上世纪80年代在一起著名合并案中参与内幕交易。在提交给曼哈顿联邦法院的诉讼文件中,Patricia Cohen描述称,在1985 年末至1986 年初,科恩通过 RCA 唱片公司与通用电气 (GE) 之间并购交易的内幕消息获得了大量非法收益。但前妻的指控由于年代久远,无法取证,最终被法院驳回。

  直到2013年,美国联邦法院对SAC提起诉讼,理由是涉嫌内幕交易。最终SAC伏法认罪,缴纳了18亿美元罚款。但是,科恩本人并没有受到任何刑事指控,但在5年内不能掌管外部资金。

  据彭博社2010年报道,科恩和他的交易团队每天在公司交易大厅里买卖1亿股股票,这个交易量是美股日交易量的1%,SAC 资本曾一度占纽交所3%及纳斯达克1%的交易。科恩在此时选择了“及时退出”,弃车保帅——2013年11月,SAC 支付了18亿美元的罚款以了结诉讼。

  2014年3月,SAC 在致员工的一份备忘录中称,SAC 资本将更名为Point72 Asset Management。据纽约时报报道,Piont72 在成立当年总收益达到25-30亿美元,而注册资金只有100 亿美元。2018年,科恩被解禁,可以管理其他人的钱。他将Point72转成对冲基金。

  从最新信息来看,Point72本周去了三家A股上市公司——埃斯顿、禾川科技、浙江鼎力进行调研。

  埃斯顿为国产工业机器人龙头,机器人产品矩阵丰富,涉及电子、新能源、汽车等下游行业。根据MIR(睿工业)统计的数据显示,埃斯顿2021年中国工业机器人出货量市场份额占比为 4.4%,国产机器人出货量第一,在中国机器人市场全球品牌中排名第七,其中公司六轴机器人出货量排名第五,仅次于四大机器人厂商。

  禾川科技主营业务为工业自动化产品的研发、生产、销售及应用集成,其伺服系统国内市场占有率第二。

  浙江鼎力主营业务为各类高空作业平台的研发、制造、销售和服务。为全球高空作业平台领先企业之一。

  根据星矿数据记者终端,三家公司近五年营收、净利润、经营性现金流情况如图所示。

  根据星矿数据记者终端,权威券商机构对三家公司最新评级、评级调整情况、未来业绩预测、预测调整情况、给出目标价如图所示。

  国金证券发布的研报认为,埃斯顿国产机器人龙头两大业务板块稳步增长。2021年实现营收30.2亿元,5年复合增速高达34.8%,2022年Q1营收8.05亿元,同比增长26.59%。公司研发费用率常年维持在7%以上。

  公司打通“核心部件+本体+集成应用”全产业链竞争优势,实现机器人关键机械零部件自主加工率90%以上,同时掌握数控、伺服系统、运动控制、机器视觉等技术,产品互相协同从而筑建技术和供应链壁垒。公司近年持续外延并购优质资产,其收购的焊接领域单项冠军Cloos持续推进国内焊接市场,目前焊接机器人已成为公司机器人板块最强细分业务。公司加码定增项目,实现多应用领域突破。2021年公司定增募集资金额7.95亿元,用于聚焦五大研制项目。

  民生证券发布的研报认为,浙江鼎力2021年公司剪叉式高空作业平台收入28.5亿元,同比增长32.2%;臂式高空作业平台收入16.5亿元,同比增长191.0%,,桅柱式高空作业平台收入2.6亿元,同比增长154.0%。在海外疫情得到控制,客户采购需求回暖的背景下,公司加大对海外市场的销售,2021年海外收入为19.8亿元,同比大幅增长149.4%。

  2021年公司在“大型智能高空作业平台建设项目”投产后,产能爬坡顺利,臂式产品产量达4356台,同比增长137.3%。公司继续加大臂式产品推广销售力度,“PLANG”——电动臂式“守卫绿色家园”行动已进入海外市场多个国家。公司顺应行业电动化趋势,大力发展电动臂式产品,2021年公司电动臂式产品销量占比达到58.2%。随着公司产品结构持续优化,公司高端臂式产品竞争力也进一步增强,有望持续推动公司业绩增长。

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